快递业“价格战”白热化，顺丰龙头岌岌可危

近日，“中国包裹快递量超过美日欧总和”登上热搜，据国家邮政局局长马军胜介绍，2018年我国快递总量达507亿件，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和，今年我国快递总量有望突破600亿件。

“今年参与了3个大项目：脱发、单身、快递包裹量”，有网友自我调侃道。

看到这个话题后，也有网友查了下自己的网购记录，“过去一年共下了85个淘宝单和46个京东单，贡献了131个包裹。没想到竟然买了这么多。”

据国家邮政局，2018年我国人均快递使用量36.4件，而2014年仅为4.2件，四年之间，人均快递使用量增长近8倍。

图/中国邮政局网站截图

价格战愈演愈烈

在包裹量即将突破600亿件的2019年，据观研天下预计，我国网络零售交易额也将突破10万亿元。

近几年得益于电商的快速发展，快递市场规模也水涨船高。2018年中国快递业务量为507.1亿件，业务收入6038.4亿元，自2010年以来，中国快递业务量和业务收入的年复合增长率在40%左右，与此相对应的是，其间中国网络购物规模43.77%的年复合增长率。据机构研究，2018年电商快递件占快递业务量比重已超过80%。

电商的持续繁荣，为快递行业源源不断地输送能量。而快递行业的持续竞争和优化，也在进一步反哺电商。

中国新闻周刊根据国家邮政局数据测算，在2010年，发一件快递的成本在24元到25元，而到了2018年，发一件快递的成本只有12元左右，降幅超过一半。电商和商家发货的成本，也进一步降低。

数据来源：国家邮政局

降价是快递公司抢占市场份额最直接、最有效的手段。

然而，在单件快递成本降幅不及单票收入（单件快递的收入）降幅的背景下，快递公司的利润被侵蚀，头部快递公司的业绩也出现下降。

据西南证券研报，2019年上半年，中通、圆通、韵达和申通快递单票收入分别为1.74元、3.19元、3.3元和3.19元，同比分别下降0.18元、0.38元、0.04元和0.04元。今年上半年，单票收入降幅较大的中通和圆通业绩不甚理想，出现下滑，净利润同比下降0.37%和4.04%。

但今年上半年，顺丰单票收入为23.62元，同比提升0.93元，单票收入显著高于行业平均水平，上半年顺丰净利润同比增长40.35%。

图/西南证券研报

物流协会研究员杨达卿对中国新闻周刊表示，单票毛利率下降是快递行业价格战的结果，随着通达系（中通、圆通、申通和韵达，以下均简称“通达系”）快递品质上行，以及今年顺丰向下拓展电商快递，头部企业在电商快递件的市场份额争夺战更为激烈，“以价换量”的价格战仍是最直接有效的战术。

随着物流行业数字化和智能化的提升，物流行业成本还会再下降。新零售专家鲍跃忠对中国新闻周刊表示，未来物流行业将通过技术、供应链和物流链，推动行业效率进一步提升，进一步降低成本。

据最新公告，今年8月份，快递上市公司的平均单票收入为11.63元，同比下降2.4%。除了韵达，头部快递公司的单票价格都在下降（中通未公开），其中韵达、申通、圆通和顺丰的单票收入分别为2.76元、2.72元和21.65元，同比下降13.48%、16.82%和6.36%。

头部快递公司大幅降价的边际效益如何？是否赔本赚吆喝？三季报或将见分晓。

三分天下

目前，由于快递行业竞争呈现同质化，低价优势对客户的吸引力更为明显，龙头顺丰的市场占有率在不断下降。

据西南证券研报，今年上半年，顺丰的市场占有率下降至7.3%，同比下降1.1个百分点，市场占有率排名第六，位于通达系、百世之后。而通达系和百世的市场占有率集体上升。今年上半年，5家快递公司合计市场占有率在71.1%，目前中通的市占率19.3%，位列首位。

“顺丰在较长一段时间，疏远电商快递市场，一定程度上存在战略误判”，杨达卿告诉中国新闻周刊，“之前顺丰不介入电商快递，主要担心被拉低毛利率和影响品牌定位，但电商件市场也有大量高端需求，当顺丰放弃这些市场，就给了通达系上行空间”。

有业内人士表示，目前快递行业形成了三分天下的格局，快递公司分为：阿里系（通达系+百世）、顺丰和非阿里顺丰系。

阿里巴巴是国内最大的电商，在终端快递上也“大手笔”投资布局。目前快递行业中，通达系和百世5家公司，均纳入了阿里和菜鸟的智能物流体系中，也被默认为是阿里系。

今年3月份，阿里以46.6亿元间接入股申通后，7月份再度以99.82亿元的价格，获得申通快递约31%股权的购买权，如果成功实施购买，阿里巴巴将成为申通的实际控制人。此前，阿里已经控股百世，入股圆通和中通，而韵达早已是菜鸟的合作伙伴。据媒体报道，阿里和拼多多都有意向投资韵达。

杨达卿对中国新闻周刊表示，因为通达系、百世与天猫、淘宝的业务深度捆绑，合力抢占赛道形成对顺丰的卡位，使得顺丰市场占有率下降。但顺丰仍是品质认可度最高的本土企业，一旦降价相对容易分食通达系快递的客户。

今年5月份，顺丰推出专供电商快递的特惠专配等新产品。公司称，中国快递业的快速增长主要原因在电商快递市场，新产品打破原有产品价格局限，填补价格区间空白，不断贴近市场竞争。

“但顺丰降价还需要把握一个平衡点，这个平衡点在于能多大程度保障换道投入。顺丰要得到的或许不只是通达系的订单，而是在数字物流时代的主动权”，杨达卿表示。

不抱大腿的顺丰显得特立独行，但是被孤立的危机也在步步紧逼，除了市场占有率，顺丰的业绩也出现了波动，被通达系紧追，快递龙头的位置看似岌岌可危。

2018年，顺丰净利润为45.56亿元，同比下降4.57%，营业收入为909.43亿元，同比增长27.6%，营收和净利均位居快递公司首位，但增幅远远落后通达系。

去年，通达系公司的营业收入和净利润均实现了超30%的增长，其中，中通以43.83亿元的净利润位居通达系首位，与顺丰只有1.73亿元的差距，成为净利润最有可能超越顺丰的公司。

寡头格局？

（编辑：源码网）

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