尘归尘 土归土！互联网时代 可能真的要落幕了

　　摘要：BAT 是这个时代的大赢家。这个时代的一个特征是对价格的屠杀。这对消费者是好事，渠道扁平了，信息更对称。对消费者来说这是一个快乐的时代。这种快乐，大约要从小米开始。

　　2016 的秋天来的很慢，但是很冷。10 月我经过中关村大街，感觉这是今年最后一次可能也是很长一段时间最后一次走在这条路上。

　　这是第 6 个年头了，回首过去中国互联网野蛮生长的这几年，多少人像我一样，见证了这个瞬息万变的时代，我们的认知一次又一次被颠覆，但又只缘身在此山中。

　　然而这次我终于没有来做项目、谈投资，只是作为一个旁观者经过，所以仿佛这个地方一下子失去了热度。

　　所以我难免这样想，这个喧嚣的时代，可能要落幕了。

　　所以暂且只言片语，记录一下。

　　01 金钱堆砌的互联网时代

　　2010 年是我 MBA 毕业第一次正式的在国内工作。对比波澜不惊的国外，天朝马上让人感受到了互联网时代的浪潮汹涌。

　　最直观的是什么呢?凡客。

　　我有很多几十元的凡客的文化衫。那时还从来没接过广告的韩寒，为凡客代言。“我不是什么旗手，不是谁的代言，我是韩寒、我是凡客”。瞬间让人热血沸腾了。韩寒就是我们的代言人。以至于在后来陈欧第一次推出“我为自己代言”的广告的时候，我马上就感觉聚美要火了。

　　2011 年电商的普及率还很低，当年全年社会零售总额 18 万亿，网络购物 7 千多亿。

　　凡客 2011 年在互联网上投放的广告超过 10 亿，在当时仅次于淘宝。这是一个胆大的选择，因为当时是商品毛利是有的，但企业是整体亏损的。

　　这个思路还远远算不上互联网思维，因为在 90 年代的央视时代就出了很多梅迪亚标王，用巨额的广告费烧出市场来，既有黄粱一梦的秦池酒，也有后来如日中天的步步高。

　　然而这个玩法没有成就凡客。凡客没落有很多说法，不能完全怪罪广告投入。

　　只能说的是，激进的凡客也觉得广告太贵了，2011 年后半段想等一等，但是 2011 年团购“千团大战”开始，团购公司不但不在意整体利润，毛利也可以牺牲;这个在 2015 年几乎成为了新晋互联网巨头的常态。

　　结果就是，互联网广告的价格，就像北上深广的房价，再也没有下来过。

　　补贴这个概念，大概是从团购时代开始的。

　　如果说文化衫还是可以差异化的，那么几十家公司去抢一个用户的电影票、日常餐饮消费入口，那真的是同质化到无以加复了。因此只能补贴抢用户。团购行业很多公司到最后也没有见到钱。

　　根据团800、IT桔子和媒体零散的报道，团购头部的前 12 家公司累计融资了 70 亿美元;后面的 5000 家公司融了多少资、消耗了多少资本和积蓄，不得而知。

　　2016 年美团和点评合并成为新美大，最后的估值是 150 亿美元。没有第二了，除了百度自己的糯米。

　　虽然坐稳了团购的第一把交椅，但是后来的 O2O 大战，饿了么的入局，拉长了团购公司的战线，烧钱补贴还要继续。

　　虽然现在还没有看到新美大登陆资本市场，但是通过补贴快速获得用户，已经深入创业者和投资人的灵魂。在中国，没有比给钱更好的方法了。

　　大约从 2011 年起，大型的面向消费者的创业项目，一开始都要补贴，也就意味着毛利都是负的。所以 P2P 拓展业务靠返利，外卖业务靠减免，各类上门服务靠优惠。

　　以互联网专车行业为例，根据 IT桔子的数据，光滴滴打车这个公司，从 2012 年创业以来就融资了 110 亿美元，超过了团购行业头部前 12 家公司的融资总和。而 2015 年滴滴也至少花费了超过 100 亿人民币，补贴司机和乘客。

　　我一个 2015 年新来北京的海归朋友对北京印象很好，天气不好，但是生活成本没有那么想像的贵。房子是不便宜，但是东西便宜，只要你熟悉互联网，衣食住行，都有免费的方法。

　　2015 年望京的“扫码一条街”，只要拿个能上网的手机出门，扫码换取各种礼物、福利，可以不花钱活一天，还有钱挣。

　　当我们以为 2015 年全社会全面 O2O 之后，每个消费者的需求被挖掘的不能再挖掘的时候，今年下半年又出现了互联网公共自行车。

　　当自行车厂普遍都快活不下去的时候，自行车突然被认为了是刚需。摩拜和 OFO 都融资超过 1 亿美元。

　　这两家公司的自行车，无论造价，租赁成本几乎可以忽略不计。这样理解也是对的，10 元的商品不一定是刚需，但是 10 元钱的商品卖 8 元，那 2 元钱就是刚需，因为没有人会不要钱吧。

　　我不知道这个时代是不是孕育着一个伟大的商业逻辑。就像李明远说的，雾霾这么大，世界都快看不清楚了。

　　02 小米，是我们这个时代的锚

　　这个时代的一个特征是对价格的屠杀。这对消费者是好事，渠道扁平了，信息更对称。

　　我记得 2010 年的时候看场电影还要 80 元，千团大战以后，门票的常规价格就是 30 元。很有可能因为电影变成了一个低消费行业，自 2010 年以后，中国的电影票房每年增速超过 30%，2010 年全国票房是 102 亿，2016 年只用了 54 天就超过这个数字。

　　对消费者来说这是一个快乐的时代。这种快乐，大约要从小米开始。

　　小米的手机也是价格屠夫，不但手机，小米每进入一个产品领域，就能把价格压下来。但是小米对我们这个时代的意义，不仅仅如此。

　　创业就融资 4 千万美元现在已经很稀松平常了，但是在 2011 年还是个奇迹。雷军那时的绰号是“中关村劳模”，还不是雷布斯，也不是教父。雷军是个所有人都佩服的人，就是不喜欢小米的人，也不讨厌雷军。

　　小米的故事和生意经有很多，这里只是总结一下业绩和估值。

　　2013 年小米共卖出 1870 万台手机，含税销售额达到 316 亿元，那一年小米估值 90 亿美元。

　　2014 年，小米公司共销售 6112 万台手机，含税收入 743 亿元，那一年小米估值 430 亿美元。后来小米没有披露过收入，2015 年手机销售 7000 万台，增速放慢了，估值信息很不透明。

　　没有确凿的信息证明小米是不是在低于成本销售，但是手机行业和传统家电一样，规模扩大意味着成本降低，成本降低意味着市场份额扩大，这个正向循环，被和雷军打赌的董明珠的格力证明过其可行性。

　　同时小米的定价让同行日子很难过，手机本来就是个重资产的行业，新的企业机会很小。2013 年也曾经有一批互联网手机公司，学着小米的样子，但是都没有做成。极低的价格，不但吸引了用户，也抑制了竞争。

　　同时产品线的拓展，意味着供应链的效率提高，可以降低成本。互联网上营销，意味着渠道利润可以反哺给用户。小米的价格定位和销售策略是商业上的奇迹，这一点毋庸置疑。

　　2012 年到 2014 年中国的智能手机就这样被催熟了，但是没有小米，可能也会有其他企业。

　　小米对我们这个时代更深远的意义在于，它树立了一个典型。在小米高歌猛进的时代，大家都在学小米。所有的互联网行业，把雷军的话当成了创业圣经，参与感、互联网思维、专注极致口碑快、风口上的猪。

　　2012 年到 2014 年我在投资行业的几年，见到的大多数互联网创业公司，几乎都会引用小米的某些逻辑。

（编辑：源码网）

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