华为造“芯” 还有120天缓冲期

从全年底开始，台积电产能就供不应求、订单超饱满，使其业绩大涨并大手笔扩产；接着有媒体爆出，台积电的5nm产能被苹果和华为包了，从下图也可看出，苹果与华为的芯片备货量最高。

对手机厂商来说，晶圆制程的落后便意味着手机性能的落后。台积电的5nm是目前量产的最先进工艺，对于华为来说至关重要，这关乎其与苹果的竞争。

一位分析师曾对投中网表示，在5G时代，7nm/5nm EUV 是重要的制程节点，5G频段较高且需兼容2G、3G、4G，给芯片技术提出了更高要求，此外5G时代要求手机内置天线数量增加，手机芯片尺寸的缩小也将为手机尺寸留下空间；另一方面，5nm也适应于人工智能和5G驱动的计算能力的增长。

其表示，5nm芯片比7nm芯片体积更小、更节能，这使得采用5nm的芯片不仅可用于手机，还适用于空间、耗电要耗高的可穿戴设备，比如AR眼镜和无线耳机等等，这是更先进制程很大的优势。

随着下游需求爆发，台积电业绩大幅超预期：公司在2019年四季度实现收入104亿美元，环比和同比均增长10.6%；毛利率高达50.2%，远超同行业公司。在2020年一季度，台积电更是实现归母净利润1170亿新台币，同比大涨90.55%。

此外，从全球主要晶圆代工厂2019年以来各季度的收入情况看 ，晶圆厂的营收逐季改善，显示随着5G手机换机潮来临，半导体周期也进入了上行期。

在半导体周期中，上游的设备和代工产业最先复苏，加上台积电全球领先的龙头地位，其将最大受益于周期上行，并预备了大笔资金为5G做准备：2020 年计划投入资本开支150-160 亿美元，创近年来新高，其中80%会用于7nm、5nm 及 3nm的先进产能。

对华为的另一个供应商中芯国际而言，在制程工艺方面，目前中芯国际14nm产品少量出货，12nm处于客户导入阶段，7nm处于客户产品认证期。

此前，中芯国际从台积电手里接过了华为海思的14nm订单，最近华为荣耀发布的 Play 4T 产品中，搭载的麒麟 710A 处理器便采用了中芯国际的14nm工艺代工。

但目前，中芯国际还无法完全承接华为的代工需求：14nm的产能非常有限，年产能只有1000片左右；从收入构成来看，14nm工艺只贡献了1%的营收，主要的收入来源还是落后制程工艺。

不过，在华为受限的同时，中芯国际好消息不断：先是拟在科创板注册上市，20%募集资金将用于先进制程工艺；后是国家集成电路产业投资基金向中芯国际增资160亿，资金和政策的加持，将加快中芯国际对台积电的追赶。

利好国内相关产业链

如之前的一系列制裁一样，一定程度上，美国的限制加快了国内芯片领域的国产化替代。

目前，华为的自研芯片主要布局在手机SoC、AP、基站芯片、WiFi芯片、基带芯片、PA、电源管理等方面；但在存储、射频、模拟芯片上仍然存在短板、受制于人。

由于美国新规主要针对华为自研芯片，这意味着若直接采购其他国产及非美系芯片代替，便可以实现正常供应。

因此，对于布局华为自研芯片领域的公司来说，其在华为手机中的份额或将加大；对于华为尚未涉及的领域，国产厂商的替代进程也将加快。

方竞表示，因为有120天的缓冲期，华为可以调整设计，会加大国产芯片的使用比例，同时为海思找备胎。比如说海思原来做电源芯片、手机处理器的PMU，本来是海思自己做，接下来来会加大圣邦等的占比，协助其做一些更有替代意义的芯片。

国盛证券认为，华为芯片生态圈将开始壮大发展，表现为华为面向第三方芯片设计/IDM厂商的采购订单及技术扶持力度将加大，尤其在当前对海思限制力度加强背景下，具备核心研发能力的公司将会获得更多的试错和产品迭代机会。

因此，从华为的备货、台积电的立场来看，也许并不用过于为华为担心，在接下来120天中是否会出现转机，我们将拭目以待。

但若海思芯片供应真受阻，特别是即将推出的华为Mate 40的心脏——5nm麒麟芯片，将影响到华为手机的出货，这关乎与苹果的竞争、手机的销量和华为的市场份额。

（编辑：源码网）

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