央行分享法定数字货币“双层架构”：基于账户与钱包分层并用

电子货币与数字货币管理上有其共性，如账号使用、身份认证、资金转移等，但也存在差异。数字货币管理，根据央行有关钱包设计标准，是一个类似保管箱的概念。银行根据与客户的约定权限管理保管箱（比如必须有客户和银行两把钥匙才能打开等等约定），从而保留数字货币作为加密货币的所有属性，将来也可以利用这些属性灵活定制应用。

这样做的好处是，沿用了货币发行二元体系，数字货币属于M0范畴，是发钞行（中央银行）的负债，不在账户行（商业银行）的资产负债表内，但由于账户行依然还在实质性管理客户与账户，不会导致商业银行被通道化或者边缘化，而又可以通过发钞行直接确权，不完全依赖账户行之间的跨行支付系统，利用客户端的数字货币钱包实现点对点交易。

而像这样，在中央银行统一发行数字货币的环境下，商业银行自己库中的数字货币属于商业银行的资产，中央银行的负债；商业银行客户账户中的数字货币则属于客户的资产，还是中央银行的负债。

客户之间点对点交易数字货币，由央行数字货币发行系统进行交易确认与管理，央行承担交易责任；与此相对的，电子货币交易则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。

当然，发钞行可以是央行，也可以是央行授权的发钞机构（例如港币发行模式），具体选择哪种发行方式得根据实际情况来定。

姚前同时也指出，发钞行和中央银行以及发钞行之间的互联互通，将由央行来做顶层设计，而该顶层是否能适用于去中心化的分布式账本架构，将是业界面临的重大课题。

在具体实现上，该框架在银行基本账户中增加了数字货币钱包ID字段。钱包起到保管箱功能，不参与日终计提等业务，最小化影响现有银行核心业务系统。

数字货币钱包设计则需符合央行规范。银行端的数字货币钱包较轻，仅提供安全管控以及账户层相关的必要功能，侧重于管理；应用服务商提供的客户端的钱包较重，其功能会延伸至展示层与应用层。

姚前谈到，智能合约的应用可以在客户端尽情施展，这也是应用服务商的核心竞争力之一。

这是分层并用。

“双层架构”的深层意义：数字M0在商业银行体系中“安身立命”

姚前说，在全面数字化的世界里，不能因为表面上、形式上都是数，就混淆数字背后的经济金融内涵。此数字与彼数字尽管都是数，但它们有可能代表不同类型的资产，这是在考虑数字货币设计的时候必须牢记在心的。

实物货币转化为M1或M2，天然就有实物和数字的区隔，但数字M0则容易让人忽略这种区隔。数字资产之间的转换速度加快了，并不意味着不同类型的数字资产间的差异消失了。

（编辑：源码网）

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