洪泰盛希泰：创业两年复盘 总结出了"投资八诫"

我刚入行时，有一位投资人跟我说，专业团队很重要。我也一直深以为然。但我也有一些反思：专业团队是很重要，但是对早期投资，在专业投资能力之外，如何不漏掉看上去争议很大、但有可能成为大独角兽的项目是一个问题。

我在两年多前投资了惠民网，一个专注给中国社区商店提供供应链服务的项目。当时我请教的所有人都不建议我投，说模式太重，别人都成不了，凭什么是他？创始人先后见了数十家投资机构，都被拒绝了。我顶着巨大压力投资了。就在不久前，惠民网完成了最新一轮融资，估值已经很高。

惠民网这样的项目，按照一般基金层层筛选的机制很可能到不了我这儿，我根本没有机会见到。第一是早期项目没有标准，每个人判断都不同。第二是人多了之后，就会有各种平衡，任何一个项目，你总是很容易找到不投的理由。

我做洪泰之前，自己做天使投资 1 年内投出了 6 个估值 1 亿美金的项目，其中不乏独角兽。客观来说，做洪泰后反而没有这么高的命中率了。

所以我的体会，做早期投资，投资人不要觉得自己什么都懂。最牛的人不是做投资，是去创业。投资人自己搞得清楚的早期项目不一定有未来。因为你再清楚也没有创业者清楚。

我一直希望在洪泰建立一种机构投资的创新机制。因此，我一直在想，究竟什么样的架构不至于错过可能的独角兽公司？

我做投行的时候，企业 IPO 要造假，投行人员本质上是外部人士，根本很难发现。那时我才意识到，跟企业自己比，投行可能完全就是个被糊弄的傻瓜。投资人也可能是这样。投资人要努力感知创业者的内心，关注细节，这点非常重要。

总之，不要因为所谓专业性而看不到创始人的独特性，忽略掉他们发自内心的人性。

今年 8 月份，吴玲伟对 AA 加速器「不作恶」的描述也值得参考：1.不要打着加速的名号浪费创业者宝贵的时间，强制大家做标准化动作；2.不要任意评判一个项目的未来，扼杀创业者的创业信心和创业梦想；3.不要以过来人的语气或投资人的高位告诉创业者你只能怎么做。

四诫：不善于独立判断

我们复盘第一年所投项目后发现，发展最不好的恰恰是跟别人合投，跟在别人后面投的项目。

为什么呢？我想部分原因可能是我们在刚入行时底气不足，潜意识里有拉人背书的心理。我们不仅要有专业能力做出独立判断，在能力之外，坚持独立判断的意识更为重要。

我经常说，如果说这些钱是你自己的，或者是你爸妈给你的，你会怎么判断？第一，你会更谨慎，考虑问题更深入；第二，你会坚持独立判断，因为你知道那些给你出主意、那些名声可能很大的人并不一定真正会为你的钱负责。只有你自己才会真正为这些钱负责。

美国有个统计，过去 10 年， 5% 的基金赚走了超过80% 的利润。这说明什么？你跟随别人脚步，从概率上来说并不能确保你赚钱。

总之，不要做「乌合之众」，要死也要死在自己的判断上，这会倒逼你的意识，从而建立自己的判断力。

五诫：标签化

我们一度要求所有的项目都要基于移动互联网。大家会注意到，我们在今年开始投资一些线下为主甚至纯粹线下的项目，比如「几粒玉米汁」、「高大师精酿啤酒」。这些项目都有很强的线下能力，创始人在行业里非常资深。

其实真正的 O2O 是反过来的，从线下到线上。我经常说线上空中扔几个炸弹跑了，这个容易，打地面战打巷战拼刺刀，不容易。

去年我们看了几十个健身 APP，几乎可以说个个绚丽，但最后几乎都不见了。而我们投资的「光猪圈」这个起初不被看好的，不够互联网，不够「性感」的项目刚完成数千万元A轮融资，发展得不错，因为创始人王锋原来就是“青鸟健身”的老板，线下能力非常强。

很多人讲，没有吃过猪肉，还没有见过猪跑吗？其实当然不同，吃过和看过当然不一样。只有创始人对行业有深入的理解，有一定的社会阅历，「会说人话」、「吃过猪肉」、「会打巷战」，才更有可能成功。

同理，现在需要把眼光投向传统产业，去挖掘产业基础上的「+互联网」的机会。

六诫：只投不管，单轮驱动

今年 7 月 1 日，我提出要回到我和洪哥创立洪泰的初衷：我们最初的英文名字叫 Angelplus，天使加什么呢？就是加资源，加品牌，加对项目的深度服务。

回顾第一年，我认为我们做得很不够。这表现在除了品牌的天然背书外，对项目的产业资源匹配、PR、人力和下一轮融资对接都有很多欠缺。这里当然与我们的项目大多处于早期，一些资源对接不上有关，但更多跟我们整个中后台系统不完善，战斗力不够强有关。

洪泰要想走得更远，就要回到初心，回到原点。人力、财务、PR、法务四大系统要加强，中后台应该处于和投资同样重要的位置。很多基金的创始人都是投资人出身，他们眼光敏锐，但对管理和系统并没有太多经验。洪泰不一样，我和洪哥的背景决定了我们要打系统战，不能开独轮车。

我们今年开始了中后台系统的开发，最近即将上线。这是我做证券公司多年的经验之一，必须提高整个中后台和投资的衔接效率，不光是对内，对项目和合作伙伴也是这样。不久前，我们宣布由一位管理合伙人来专职负责整个中后台，这也说明了我们的决心。

今年我们的整体投资数量没有去年多，很大一部分原因是合伙人把很多精力放在了投后上，我们每周都在复盘项目的情况，尤其关注存在问题的项目：还有多少钱，如何度过难关，能不能帮助其业务转型，甚至是提前完成并购；比如我们在 O2O 领域投了 9 个项目，有 3 个项目发展不太顺利，我们帮助他们业务转型，其中有 2 个已经有很大改观。

再进一步，谈谈洪泰的使命。

我有两句话：第一句话是「创业者全天候的陪伴者」。目前洪泰是从种子基金、天使基金、VC、新三板基金，还有很快就要成立的PE基金和并购基金，从头到尾能给创业者和企业家提供全程相伴的投资机构。

第二句话是「创业者全天候的陪护者」。我们打造的洪泰智造工场、洪泰创新空间、洪三板、AA加速器，都是这个目的。

洪泰不只是基金。洪泰要做受人尊敬的「资本家」。

什么叫资本家？就是从创业者到成长为优秀企业家乃至以后的全过程全链条，洪泰都可以提供资本服务。我希望洪泰能成为高效配置资本、资源的创业及企业发展的全要素平台。

简单来说，洪泰就是在企业家和高净值人群领域里实现「让天下没有难融通的钱」，帮缺钱的人找到合适的钱，帮需要花钱的人把钱花出去以实现增值。

七诫：文化复杂化

我想说说我们内部的文化。我希望洪泰必须是一种简单、透明、开放、积极向上的企业文化。

（编辑：源码网）

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