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2022年以来，曾经错失云计算黄金发展期的数据库霸主甲骨文，迟来的云转型之路越走越顺，在头部云厂商集体失速、股价缩水的局面下，甲骨文仍保持了云业务的强势增长，在行业寒冬中，可谓一枝独秀。
那么，这种一升一降的背后究竟有何意味？是昭示着甲骨文已经成功逆天改命，还是意味着云计算赛道迎来拐点，竞争已经进入下半场？未来的行业格局又将如何演变？
云计算业务持续增长，大手笔收购成效渐显
3月10日，甲骨文发布了截至2月28日的2023财年第三季度财报，主要数据差强人意。具体而言，三季度甲骨文实现营收124亿美元，较去年同期大增18%，略少于市场预期的124.1亿美元，而净利润则为18.96亿美元，同比下降18%。但在每股收益方面，不计入某些项目的每股收益为1.22美元，超过市场普遍预期的1.20美元。
甲骨文营收的大幅增长，主要仍由其备受关注的云业务拉动。三季度甲骨文云服务营收达到41亿美元，同比增长45%，延续了二季度的高增长态势，二季度云服务营收为38亿元，同比增长43%。
这得益于甲骨文持续采取积极的营销和优惠的定价，正如甲骨文产品和战略副总裁Leo Leung声称的那样，“甲骨文价格更低，而且我们很多服务根本不收费”，通过激进的定价策略，甲骨文从规模更大的竞争对手微软和亚马逊那里赢得了更多的客户，但不可避免，也引起了净利大幅下滑。
另外，财报数据显示，甲骨文大手笔收购的效益在持续释放。2022年6月，甲骨文完成对美国老牌的医疗信息化服务商Cerner的收购交易，交易对价高达230亿美元，是甲骨文收购过的最贵的公司。而Cerner也没有辜负甲骨文寄予的厚望，2023财年前两季度分别贡献了14亿美元、15亿美元的营收，但最新一季度，Cerner贡献的营收并未继续增长，而是与二季度持平。不过，对于Cerner，甲骨文董事长仍然延续前两个季度的语调，表示“我们对Cerner业务的早期成功感到高兴，预计未来几个季度新医疗合同的签署将加速”。Cerner深耕医疗行业多年，是美国医疗信息化行业的巨头之一，拥有大量客户，随着整合进甲骨文的进程不断推进，可以预见协同效应或将发挥更大的价值。
头部云厂商集体失速下，甲骨文凭何给予市场信心
实际上，受到通胀、疫情等因素影响，近期龙头科技股多数下跌，头部云厂商的云业务增速也普遍放缓，呈集体失速态势，更进一步削弱了市场信心。
财报显示，2022年第四季度，亚马逊云实现营收213.8亿美元，同比增长20%，而2019-2022年三年间，亚马逊云营收的年均复合增长率则为31.64%，增速最高点是2018年的45%；微软新近公布的2023年第二季度财报则显示，微软智能云业务部门整体营收为215.1亿美元，同比增长18%，相比前三年年均24.5%的复合增长率，明显放缓；相比之下，虽然谷歌云业务增速可观，在最近一季度营收73.2亿美元，同比增长32%，但增速放缓趋势同样明显，这是谷歌云业务自披露数据以来的最低增速。
与此同时，甲骨文的云业务仍保持强劲增长态势，虽然未达市场预期，但相比业务规模更大的老对手们，甲骨文在云业务发展上彰显出的较强实力和潜力，引市场瞩目。尽管目前股价处于下跌状态，但多家机构仍对其云业务发展持看好态度，并上调了目标价。比如，甲骨文财报发布后，加拿大蒙特利尔银行维持大市一致评级，将目标价由95.00美元调整至96.00美元。
事实上，巨头增速放缓只是表面现象，现象之下隐藏着更为本质的问题，也就是云计算发展前期跑马圈地式的粗放发展模式，或许已经见顶了。而甲骨文之所以被普遍看好，恰恰是因为其本身代表着另一种发展方向。
甲骨文三季报显示，在其总量41亿美元的云业务营收中，来自云应用的营收占比超过了三分之二。甲骨文将旗下云业务分为两大板块，分别是云基础设施（IaaS）和云应用（SaaS）。所谓云基础设施，就是将物理态的计算、存储、网络等资源进行抽象，形成软件态的计算、存储、网络等资源，是最初级的云服务，类似于水煤电这样的基础设施，这个层面的服务，各大云厂商高度同质化。
与之形成对比的是，亚马逊、微软、谷歌三大头部云厂商，在以高度同质化的云基础设施服务（IaaS）快速跑马圈地，让客户大量上云后，目前仍然主要停留在接入通用性的水煤电，而进一步的增值服务云应用却并没有跟上客户的需求。
在这种情况下，客户业务上云，虽然能够按需使用、按量计费，但因为缺乏有效应用，上云并不等同于降本增效。在市场不确定性不断增加的经济环境下，客户不得不重新评估上云的性价比，然后着手重新整合已有的IT资源，于是就出现了部分客户大幅削减云预算，例如Meta就已经宣布减少40亿美元数据中心方面的支出。
（编辑：源码网）
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