拆解爱回收2022年报：拆解爱接纳2022年报：回收万物会是一门好生

发布时间：2023-10-04 17:00:44 所属栏目：动态来源：转载

导读： 　　此外，客观因素影响下，2022年市场需求减少，商业活动减少，不少上市企业都通过减少三费支出实现了“微盈利”。比如爱奇艺，也是通过缩减三费取得盈利，但短期的小规模盈利，

　　此外，客观因素影响下，2022年市场需求减少，商业活动减少，不少上市企业都通过减少三费支出实现了“微盈利”。比如爱奇艺，也是通过缩减三费取得盈利，但短期的小规模盈利，并不一定代表长期经营能力有质变。
　　
　　其次，从全年营收的变化来看，近两年的营收规模增速相对稳定，但毛利增长的水平却不及营收增长水平。
　　
　　
　　一般来说，传统的二手手机回收渠道的加价率最高能到80%，最低一般也能到60%，爱回收、转转这类平台为了吸引用户，加价率可能会低一些。
　　
　　根据广发证券的研究数据，爱回收的加价率中位数在52%，转转的加价率中位数在48%，均低于传统回收渠道。
　　
　　传统回收生意的高毛利，其实是在于“赚两头”，而在爱回收的商业逻辑中，卖家买家平台三方，在卖家端的基本策略是低加价获客，高加价赚钱。
　　
　　行业早期这样的逻辑没什么问题，因为价格上有比较优势，获客其实很容易。问题在于，如今二手交易的普及，提升了卖家的心理预期，平台提升加价率其实是更难了。
　　
　　比如说，我手里有台苹果12mini，平台给的回收价格是2000元，在以前我可能就接受了，但现在我会去搜一搜其他平台个人卖家的价格，看到有人挂到2400元，那么我可能就不卖了。
　　
　　这个时候，平台为了获客，很可能会给出更高的评估价，然后平台会以屏幕、摄像头、划痕等等理由压价。而卖家会因为一时接受不了价格差，有一种“上当受骗”的感觉。所以，在一些消费投诉平台上，爱回收、转转的投诉量都挺高。
　　
　　长期来看，这个生意的毛利率可能会一直走低，因为需要不断地用价格吸引力来留住用户，也就意味着长期来看，加价率可能会越来越低，公司的毛利率也自然会下滑。
　　
　　
　　财报中，商品成本的不断走高似乎也印证了这一点。
　　
　　数据表明，万物新生的运营成本从2021年同期的25.73.32亿元人民币（4.887亿美元）增长了31.0%，达到33.706亿元人民币。
　　
　　风物长宜放眼量，循环经济是转机还是新生？
　　
　　从增长的角度来看，长期来看二手经济的盘子虽然已经在增长，但也越来越接近天花板。财报显示，2022年公司商品交易数量从2021年全年的3120万件增加了2.6%，达到3200万件。交易规模增长其实并不大。
　　
　　另外，财报显示销售和营销费用从2021年全年的12.066亿元人民币增加到15.61亿元人民币（2.227亿美元），增长了27.3%。
　　
　　其中包括：确认了2022年第四季度无形资产的减值损失和递延成本；与公司业务增长相关的人事成本增加；与公司业务增长相关的促销费用增加，这被营销费用的减少部分抵消。
　　
　　对于费用的增加，公司的应对策略是“紧衣缩食”。比如，行政费用同比2021年减少了46.9%、再比如研发方面减少13.9%。

（编辑：源码网）

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